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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 072991 / 0729207.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  37 lines
  1. <text id=91TT1661>
  2. <title>
  3. July 29, 1991: Business Notes:Levies
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. July 29, 1991  The World's Sleaziest Bank            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 49
  13. Business Notes
  14. LEVIES
  15. Tax Whacks Snack Packs
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Cupcakes are, but doughnuts aren't. Ritz crackers are, but
  18. saltines aren't. Granola bars are, but granola cereal isn't.
  19. Confused? So are shoppers in California, where the state
  20. government last week extended its sales tax to candy and "snack
  21. foods." But the exemption for food products remains, forcing
  22. belea guered bureaucrats into an exercise in semantics: What is
  23. a "food," and what is a "snack"? The extra $200 million may
  24. help balance the books, but it has nearly unbalanced grocers as
  25. they try to price chocolate chips (a tax-exempt baking product)
  26. vs. chocolate kisses (candy, which is taxed), or a freshly
  27. bagged slice of pie (tax free) as opposed to a similarly sized
  28. prepackaged pie (taxable). While conservative talk-show hosts
  29. ridicule the new laws as regulation run amuck, liberal critics
  30. blister them as unfair: a worker's pretzel is subject to the
  31. tax, but a CEO's caviar is not.
  32. </p>
  33.  
  34. </body></article>
  35. </text>
  36.  
  37.